ČNB zvýšila úrokové sazby, jak si vedou naše „penze“?

Tak, jak bylo všeobecně očekáváno, ČNB zvýšila ve čtvrtek 2..11.na svém zasedání bankovní rady úrokové sazby. Byla zvýšena dvoutýdenní repo sazba (2T repo sazba) na 0,5 % z původních 0,25 %. Mnozí analytici nevylučovali ani razantnější zvýšení, ale ČNB se rozhodla sazby zvyšovat pozvolně. Lombardní sazba byla navýšena  o 0,5 % na hodnotu 1 % a diskontní sazba zůstala beze změny na 0,05 %.

Po této úpravě sazeb lze očekávat pozvolné navyšování úrokových sazeb zejména u hypoték a dalších úvěrových produktů, kde budou ale banky pravděpodobně postupovat opatrně z důvodu vysoké konkurence v nabídce produktů. Pomaleji lze  potom také očekávat i zvýšení sazeb u spořících produktů.

Kvůli nenaplnění očekávání razantnějšího navýšení úrokových sazeb koruna vůči euru dočasně  oslabila na 25,70 Kč za euro.

Podle slov guvernéra ČNB Jiřího Rusnoka je však současný kurz koruny vůči euru velmi blízko interní prognóze ČNB.

Při stabilizované inflaci kolem 2 % lze očekávat další navyšování úrokových sazeb ČNB.

Převážná většina obyvatel má stále uloženy svoje peníze v transformovaných fondech, i když se pomalu zvyšuje počet účastníků DPS (doplňkové penzijní spoření). K 30.6.2017 si   spořilo v penzijním systému celkem 4 488 963 účastníků, z toho    v „novém“ penzijku  658 464 účastníků, proti 596 914 účastníkům ke konci 1 čtvrtletí.

V transformovaných fondech si nejlépe vedl k 31.12.2016 Allianz transformovaný fond s 1,03 %, v účastnických fondech dlouhodobě vítězí Conseq penzijní společnost se 7,5 % (k 30.9.2017).

Jak je vidět, výnos v transformovaných fondech za cenu jistoty nezáporného zhodnocení ke konci každého roku, nepokrývá současnou inflaci. ( Míra inflace vyjádřená přírůstkem průměrného ročního indexu spotřebitelských cen vyjadřuje procentní změnu průměrné cenové hladiny za 12 posledních měsíců proti průměru 12 předchozích měsíců – 2,2 % v 9/2017) dle údajů Českého statistického úřadu.

Účastníci spoření v transformovaných fondech tak ztrácejí reálnou hodnotu peněz.

Pro případnou vhodnost přestupu z transformovaných do účastnických fondů kontaktujte svého finančního poradce.

Zdroj: Asociace penzijních společností, ČNB, Český statistický úřad, vlastní

 

 

 

Posilující koruna může dělat vrásky investorům

Osvobozená koruna způsobuje vrásky českým investorům

CZK_consequence_small.jpg

„Máme za sebou půl roku od doby, kdy je česká koruna opět svobodná a její kurz určuje pouze nabídka a poptávka po ní. Za tu dobu posílila o více než 4 % vůči euru a více než 13 % proti americkému dolaru. Takový pohyb udělal radost všem, kdo kupují zboží ze zahraničí (importéři), protože se jim automaticky zlevnilo, ale vrásky dělá vedle českých vývozců také investorům, kteří mají část svých prostředků investovaných v cizích měnách, resp. v zahraničních akciích či dluhopisech.

 

I když totiž za stejné období (od 31. března 2017) dosti výrazně vzrostly ceny akcií na většině zahraničních trhů (USA +7,4 %, Evropa +2,4 %, rozvíjející se trhy +15 %), jejich výkonnost přepočítaná do české koruny byla ve většině případů záporná. Důvodem je právě posilující koruna, tedy situace, kdy investice v euru nebo dolaru ztrácejí svou hodnotu kvůli tomu, že tyto měny vůči české koruně oslabují.

Obranou proti takovému vývoji je měnové zajištění (prostřednictvím prodeje příslušného množství cizí měny k budoucímu datu se současným kurzem – měnový forward). U něj je ale třeba vzít v úvahu jeho cenu a také výhled na vývoj měnového kurzu. V současné době očekáváme, že česká koruna v horizontu několika měsíců krátkodobě oslabí, před tím, než se vydá k ještě silnějším úrovním, než na jakých je dnes. Například v našich portfoliích tak proto vyčkáváme na tento okamžik, abychom je zajistili proti měnovému riziku za výhodnějších podmínek.“

 

 

 Zdroj:https://www.conseq.cz/news_detail.asp

David Kufa,
Senior Relationship Manager,
privátní a institucionální klientela, Conseq Investment Management   

Řadíte se s poplatkem u bank mezi většinu?

Průzkum, který provedla UniCredit bank ukazuje, že téměř polovina  obyvatel  ČR zaplatí svojí bance za vedení běžného účtu až 100 Kč za měsíc. Najdou se ale i jedinci, kteří zaplatí své bance i několik set korun měsíčně. Přitom jen stačí pořídit si bezplatný účet.

Za svůj účet pravidelně platí 2/3 Čechů ( 69 %),  celkem 31% Čechů má již bezplatný účet, ale převažují ti, kteří za účet platí. Necelá polovina (46 %) platí do 100 Kč, ale 20% klientů platí až 500 Kč. Najde se ale i 1 % zákazníků, kteří platí víc jak 500 Kč měsíčně.

Dovolená, graf

  Třetina lidí navíc nehlídá své poplatky vůbec, nebo jen občas.

Dovolená, graf

https://www.unicreditbank.cz/cs/o-bance/tiskove-centrum/tiskove-zpravy.html

O průzkumu

Průzkum UniCredit Bank byl realizovaný online dotazování prostřednictvím agentury IPSOS v květnu 2017 na vzorku 525 respondentů ve věku 18 až 65 využívajících bankovní účet.

 

Za svůj bankovní účet většinou platí klienti zbytečně. Nepožadují-li „komfort kamenné pobočky, osobního poradce a další rádoby vymoženosti“, nemusí platit za běžný účet nic. Navíc ušetřené peníze mohou investovat a posílit si jistotu klidného stáří bez ohledu na státní důchod. Platí-li klient třeba 200 Kč měsíčně, za rok je to již 2400 Kč. A to je již částka, která může pro začátek tvořit zhruba polovinu investic. Takže rozhodnutí je na vás. Budete dávat peníze bance, nebo si je budete spořit sami pro sebe?

 

Jaký si pořídit účet zdarma záleží na mnoha okolnostech. Některé banky ho podmiňují pravidelným měsíčním příjmem na účet ve výši od 12 000 Kč výše, nebo podmínečnou platbou kartou několikrát za měsíc, nebo průběžným zůstatkem na účtu, některé banky podmínky nemají. Důležitým faktorem je i možnost výběru z cizích bankomatů zdarma.

 

Mezi banky bez poplatků za běžný účet patří EQUA bank (bez podmínek), FIO banka (bez podmínek), UniCredit Bank – U konto (s podmínkou), Banka CREDITAS (vedení účtu a nejběžnější transakce zdarma), mBank – mKonto ( s podmínkami), Raiffeisenbank – eKonto SMART (s podmínkami), AIR bank ( s podmínkami).

Takže, jestli se chcete zařadit mezi stále se zvyšující počet Čechů, kteří si váží svých vydělaných peněz a nedávají je zadarmo bance, můžete využít změnu účtu u některé ze zmiňovaných bank, které mají účty zdarma bez podmínek, nebo s podmínkami, které vám mohou vyhovovat. Ušetřenými penězi přispějete ke spokojenému zajištění důchodu, nebo k získání dřívější finanční nezávislosti. Začít se někde musí. A i když je to jen relativně malá částka, může být startovním impulsem k tomu, že se o své peníze začnete zajímat a postupným zjišťováním toho, co možná platíte zbytečně se můžete dostat k opravdu již zajímavým úsporám.. .

 

 

Jaký vliv má RPSN na celkové náklady spotřebitelského úvěru?

RPSN – roční procentní sazba nákladů je důležitým prvkem při porovnání výhodnosti spotřebitelských úvěrů. Její vliv na to, kolik zaplatíme celkem za úvěr si můžeme ukázat na příkladech.

Příklad č. 1

Výše úvěru:                                                    30 000 Kč

Počet splátek:                                                12 měsíčních splátek

Úroková sazba p. a. – nominální roční:         35,07 %

Výše měsíční splátky:                                    3 000 Kč

RPSN:                                                           41,3 %

Spotřebitel v tomto případě nehradí žádný vstupní ani průběžný poplatek. 1. splátka je splatná přesně po jednom měsíci od uzavření úvěrové smlouvy a každá další splátka je splatná přesně v měsíčních intervalech.

Splátka 3 000 Kč zahrnuje pouze umoření jistiny a úrok.

 

 

Příklad č. 2

Výše úvěru:                                               30 000 Kč

Počet splátek:                                           12 měsíčních splátek

Úroková sazba p. a. – nominální roční:    35,07 %

Průběžný měsíční poplatek:                     500 Kč / měsíc

Výše měsíční splátky:                              3 500 Kč

RPSN:                                                      92,27 %

Spotřebitel nehradí žádný vstupní poplatek, pouze průběžný poplatek 500 Kč, placený měsíčně. 1. splátka je splatná přesně po jednom měsíci od uzavření úvěrové smlouvy a všechny další splátky jsou splatné přesně v měsíčních intervalech.

Výše měsíční splátky 3 500 Kč se skládá z částky 3 000 Kč (na umoření jistiny a úrok) a měsíčního poplatku 500 Kč.

Příklad č. 3

Výše úvěru:                                               30 000 Kč

Počet splátek:                                           12 měsíčních splátek

Úroková sazba p. a. – nominální roční:    35,07 %

Poplatek za uzavření smlouvy:                 6 000 Kč

Výše měsíční splátky:                               3 000 Kč

RPSN:                                                      121,84 %

Poplatek za uzavření smlouvy 6 000 Kč splatný ihned při uzavření smlouvy z vlastních zdrojů spotřebitele. 1. splátka je splatná přesně po jednom měsíci od uzavření úvěrové smlouvy a každá další splátka je splatná přesně v měsíčních intervalech.

Splátka 3 000 Kč zahrnuje pouze umoření jistiny a úrok.

 

Příklad č. 4

Výše úvěru:                                                 30 000 Kč

Počet splátek:                                             12 měsíčních splátek

Úroková sazba p. a. – nominální roční:      35,07 %

Poplatek za uzavření smlouvy:                   6 000 Kč

Výše měsíční splátky:                                 3 500 Kč

RPSN:                                                         92,27 %

Poplatek za uzavření smlouvy 6 000 Kč je rozložen do 12 stejně velkých splátek (6 000 Kč / 12 = 500 Kč). 1. splátka je splatná přesně po jednom měsíci od uzavření úvěrové smlouvy a každá další splátka je splatná přesně v měsíčních intervalech.

Výše měsíční splátky 3 500 Kč se skládá z částky 3 000 Kč (na umoření jistiny a úrok) a 1/12 poplatku za uzavření smlouvy, tj. 500 Kč.

 

Příklad č. 5 

Výše úvěru:                                                30 000 Kč

Počet splátek:                                            12 měsíčních splátek

Úroková sazba p. a. – nominální roční:     35,07 %

Poplatek za uzavření smlouvy:                   6 000 Kč

Výše měsíční splátky:                                 3 600 Kč

RPSN:                                                         103,75 %

Poplatek za uzavření smlouvy 6 000 Kč je financován ze zdrojů věřitele a splácen ve 12 stejně velkých splátkách a se stejným úrokem jako úvěr samotný. 1. splátka je splatná přesně po jednom měsíci od uzavření úvěrové smlouvy a každá další splátka je splatná přesně v měsíčních intervalech.

Výše měsíční splátky 3 600 Kč se skládá z částky 3 000 Kč (na umoření jistiny a úrok) a splátky financovaného poplatku 600 Kč.

Uvedené příklady mají pouze ilustrativní charakter a zachycují několik typických modelů spotřebitelských úvěrů. V případě konkrétního spotřebitelského úvěru je při výpočtu RPSN na tento úvěr potřeba vždy vycházet z podmínek, které byly v rámci úvěrové smlouvy sjednány. Pro výpočet RPSN konkrétního spotřebitelského úvěru lze využít kalkulačky na webu ČOI v sekci „Spotřebitel – Spotřebitelské úvěry“.

Zdroj: web ČOI

Jaké nemovitostní fondy máme v nabídce?

Do portfolia každého investora patří i nemovitostní fondy. Nemovitostní fondy se vyznačují menší kolísavostí a jsou méně náchylné k výkyvům i v době turbulencí na akciových trzích.

Český korunový investor může využít naši následující nabídku:

1) WMS fond realita CZ 0008473139

Riziko – střední

 

Datum založení   27.4.2009

Počet nemovitostí v portfoliu    23

Průměrný výnos   7,8 %

Měna   CZK

Mng. Fee (správa fondu)   2,5 %

TER (celkové náklady fondu)   3,01 %

Výsledky –  1Q   0,87 %

– 1R    4,20 %

– 3R %p.a.   4,30 %

– 5R %p.a.   4,69%

– od založení %p.a.   4,94%

2) Conseq realitní CZ 0008472859

Riziko – střední

Datum založení   1.11.2007

Počet nemovitostí v portfoliu    9

Průměrný výnos   7,35%

Měna   CZK

Mng. Fee (správa fondu)   1,5 %

TER (celkové náklady fondu)   1,92 %

Výsledky –  1Q   0,55 %

– 1R    2,52 %

– 3R %p.a.   2,70 %

– 5R %p.a.   2,04 %

– od založení %p.a.   2,35 %

3) IAD Prvý realitný CZ není stanoven

Riziko – 2

Datum založení   23.11.2006

Počet nemovitostí v portfoliu    14

Průměrný výnos   6,54 %

Měna   CZK, EUR

Mng. Fee (správa fondu)   1,8 %

TER (celkové náklady fondu)   2,45 %

Výsledky –  1Q   0,66 %

– 1R    2,32 %

– 3R %p.a.   3,77 %

– 5R %p.a.   3,82 %

– od založení %p.a.   6,77 %

4) DRFG AIF Real Estate LI0294389098

Riziko – 5

Datum založení   25.8.2015

Počet nemovitostí v portfoliu    8

Průměrný výnos   6,73 %

Měna   CZK

Mng. Fee (správa fondu)   0 %

TER (celkové náklady fondu)   1,74 %

Výsledky –  1Q   0,16 %

– 1R    5,36 %

– 3R %p.a.   — %

– 5R %p.a.   — %

– od založení %p.a.   4,95 % ¹

¹ podklady použity z tabulky nemovitostních fondů Broker Trust, a.s.

Mohu doporučit jako součást vašeho portfolia, které je tvořeno podle finančního plánu pro splnění vašich cílů, pro podrobnosti  a vstupní poplatky mne prosím kontaktujte osobně.

 

Kurzový závazek ČNB skončil

Na dnešní odpolední tiskové konferenci guvernér ČNB Jiří Rusnok prohlásil, že míra tolerance centrální banky po exitu z kurzového závazku bude velmi široká. 

Dále potvrdil, že bankovní rada v tuto chvíli nestanovila žádný závazný mandát k obranně konkrétních hranic kurzu a po exitu bude ČNB tolerovat rozkolísanost kurzu koruny. Podle Rusnoka by se nemělo podléhat tomu, co se děje bezprostředně po ukončení závazku.

Dnešním dnem koruna posílila o 1,49 % na 26,63 korun za euro. Je třeba nyní počítat s určitým kolísáním kursu nahoru i dolu. Koncem roku by se koruna mohla ustálit na cca 26 korun za euro.

Opuštění kurzového závazku bylo dopředu dlouho avizováno a tak se firmy mohly na něj připravit, proto by to na ně nemělo mít zásadní vliv.

Jak už jsme dříve avizovali, je potřeba zkontrolovat svoje úspory, uložení peněz na běžných, spořících účtech, v transformovaných fondech penzijního spoření. Případné přesuny peněz ale konzultujte se svým finančním poradcem.

Inflace se bude v letošním roce pravděpodobně zvyšovat, odhaduje se vývoj inflace až na 2,6% a to je nad možnostmi úroků běžných, spořících účtů i transformovaných fondů. Je třeba si dát pozor i na dluhopisy, zejména na ty s delší splatností. V případě dluhopisů upřednostňovat ty s kratší durací.

Prognóza měnověpolitické inflace pro období leden 2017 – březen 2017 po měsících

ukazatel 1/17 2/17 3/17
měnověpolitická inflace 1,9 % 2,1 % 2,4 %

 

Prognóza HDP

ukazatel    rok ve výši
meziroční růst reálného HDP 2016 2,4 %
2017 2,8 %
2018 2,8 %

prognóza HDP - únor 2017 - graf 3

Prognóza úrokových sazeb (3M PRIBOR)

ukazatel    rok ve výši
úrokové sazby 3M PRIBOR 2017 0,5 %
2018 1,1 %

prognóza úrokových sazeb 3M PRIBOR - únor 2017 - graf 4

Prognóza ČNB uvažuje se zvyšováním úrokových sazeb zhruba od začátku 3 .čtrvrtletí, s ohledem na vývoj inflace.

Inflaci můžeme také chápat jako skrytý nástroj státu, jak s poplatníků dostat další peníze. Je to možné také vidět jako další daň, kterou stát využívá k znehodnocování peněz poplatníků…

Za stejné peníze si koupíme méně, takže vlastně musíme vydat více…

 

Zdroje:

  • zpravodajství FIO banky
  • web ČNB
  • vlastní poznámky

Durace

Změna tržní ceny dluhopisu má  vliv na výnos  cenného papíru do splatnosti. K měření toho, jakou změnu ceny dluhopisu vyvolá změna úrokových sazeb, se používá durace. Ta je také užívána k tomu, aby se dala rychle stanovit nová reálná cena dluhového nástroje při změně výnosnosti do splatnosti.

Durace měří sklon závislosti ceny dluhopisu na úrokové míře. Vychází z první derivace ceny dluhopisu podle úrokové míry.

Durace je jednoduše řečeno průměrná doba, za kterou investor získá příjmy z dluhopisu

Čím je durace dluhopisového fondu větší, tím výraznější je změna (stoupá, resp. klesá) hodnoty obchodního jmění podle toho, jak se mění úroky.  Čím větší je durace (průměrná doba vázanosti vloženého kapitálu v letech), tím vyšší je úrokové riziko dluhopisů – jelikož v tomto období mohou tržní úrokové míry stoupat či klesat a kvůli tomu může klesat či stoupat kurz dluhopisů.

Jak jsme si vedli v loňském roce? – 2. část – termínované vklady a podílové fondy

Minule jsme si představili výsledky penzijních fondů. Nyní se podíváme na vývoj termínovaných vkladů a podílových fondů. Za představitele termínovaných vkladů jsme vybrali námi doporučovanou J&T banku. Tak např. dvouletý termínovaný vklad z počátku roku 2016 se z 2,2 % sesunul na nynějších 0,75 %. Bylo to způsobeno hlavně cenou peněz na mezibankovním trhu, cenou dluhopisů, kdy desetileté dluhopisy se prodávaly se zápornou sazbou a celkovou geopolitickou situací.

Radost nám dělaly podílové fondy, konkrétně J&T Money, který zhodnotil za rok 2016 o 4,87 % a stal se vítězem ankety pořádané Fincentrum & Forbes jako smíšený fond roku 2016. Doporučený investiční horizont min. 1 rok.

Ještě lépe  si vedl  J&T Bond, který zhodnotil v roce 2016 o úžasných 7,44 %. Doporučený investiční horizont min. 3 roky.

Conseq Invest Akciový zhodnotil od počátku roku o 8,28 %, jeho průměrná roční výkonnost za 5 let je 8,68 % p.a.

Conseq Invest Dluhopisový nám od počátku roku ukazuje -0,04 %, jeho výkonnost za 5 let je 2,85 % p.a. Zde se projevilo oživení trhů, stoupání inflace i očekávaný nárust úrokových sazeb.

V kategorii fondy fondů akciové od Conseq Funds investiční společnost, a.s. nám Active Invest dynamický  nám ukázal výsledek od počátku roku 3,58%, za 3 roky pak 7,16 % p.a.

V kategorii fondy fondů dluhopisové od Conseq Funds investiční společnost, a.s. se nám Active Invest konzervativní prezentoval 0,17 % od počátku roku, ve tříletém horizontu pak 1,71 % p.a.

Zástupce fondů investujících do amerických akcií v dolarech Pioneer Funds – U.S. Research (USD)
LU0132182006
 s
e ukázal zhodnocením 5,61% od počátku roku, za pět let 9,19 % p.a.

Franklin Mutual European (EUR)
LU0140363002
 investující převážně do evropských akcií  předvedl od počátku roku 1,77 %,  za pět let potom 7,51% p.a.

Zástupce nemovitostních fondů WMS investiční společnost, a.s. a to fond Realita získal od počátku roku 0,66 %, za posledních dvanáct měsíců potom  4,32 %, od založení v r. 2009 45,93 %. Doporučený investiční horizont min. tři roky.

Toto jsou jen někteří zástupci fondů, do kterých s klienty investujeme, pro každého klienta je vybírán jiný soubor  fondů na základě finančního plánu, jeho rizikového profilu, které vedou ke splnění cílů klienta za předpokladu správné diverzifikace a alokace.

 

Jak jsme si vedli v loňském roce? – 1. část – penzijní fondy

Jelikož jsou již známy výsledky  penzijních fondů u doplňkového penzijního spoření za loňský rok, dovolte, abych se u nich pozastavil.

Jak jistě víte, můžeme „spoření na penzi“ rozdělit na „staré“ transformované penzijní připojištění a na „nové“ doplňkové penzijní spoření. Hlavní rozdíly jsou u starého nutnost mít v každém roce nezáporný výsledek a možnost výsluhové penze. Tím se omezuje možnost fondu investovat do více vydělávajících alternativ (akcie) a tak možnosti výdělku fondu jsou velmi omezené a většinou neporazí ani inflaci.

Naproti tomu doplňkové penzijní spoření umožňuje fondům investovat i do akcií podle zvolené varianty klientem a nabízí se zde možnost výrazně vyššího zhodnocení. Je třeba si také uvědomit, že DPS je dlouhodobá záležitost a výsledky v jednotlivých rocích tak nemusejí být směrodatné.

U klientů, kteří nezamýšlejí čerpat výsluhovou penzi a mají do důchodu řádově 10 let a více jsme již většinou převedli spoření ze starých transformovaných fondů do nových účastnických.

A jak si tedy vedly tyto fondy v loňském roce?

Pomyslnou zlatou korunu získal Globální akciový fond Conseq penzijní společnosti, který prostředky klientů zhodnotil o 10,81%, na druhém místě se umístil Růstový fond  NN penzijní společnosti se zhodnocením 9,35% a bronz obsadil Dynamický fond České spořitelny  s 7,42%. Za těmito výsledky můžeme vidět oživení na akciových trzích, k čemuž dopomohlo mimo jiné i zvolení Donalda Trumpa americkým prezidentem.

Je zajímavé, že ve „starých“ fondech přetrvává cca přes 4 mil. klientů, kteří si neuvědomují, nebo jim to nikdo nevysvětlil tak, aby to pochopili, že zhodnocení těchto fondů se bude většinou pohybovat buď na hranici inflace, nebo pod ní. Průměrná inflace za rok 2017 byla 0,7%, přičemž v listopadu se vyhoupla přes 1% a v prosinci přes dvě procenta. Zhodnocení starých fondů ještě nebylo zveřejněno, ale očekává se v průměru kolem 0,8%.

Naproti tomu v nových fondech spoří cca přes 0,5 mil. osob, kteří si tak letos připisují zajímavé zhodnocení.

Ne vždy se ale převod ze starých fondů vyplatí, je nutné kontaktovat svého finančního poradce a případný převod s ním konzultovat.

 

JAK LETOS NEPRODĚLAT?

Rok 2016 je za námi, přinesl překvapivé události, jako brexit a zvolení Donalda Trumpa americkým prezidentem i mnohé další.

Inflace v listopadu dosáhla přes 1%, v prosinci dokonce 2%. Po několika letech ČNB pravděpodobně ukončí režim devizových intervencí, který používá od listopadu 2013. Může  se tak stát zhruba od dubna do konce roku 2017. Bude záležet na zvyšování cen, vzhledem k prognóze ČNB. Ceny bude tlačit vzhůru růst mezd, cena ropy a ceny výrobků z dovozu. V listopadu k růstu cen pomohla i EET, což se dá očekávat i v současnosti, kdy se EET bude týkat dalších podnikatelů.

A jak se změní kurz po ukončení intervencí? Lze očekávat posilování koruny až k hranici 25,50/euro, i když kurz bude zpočátku asi dost volatilní. Obecně lze tedy říci, že by se mohlo letos vyplatit proměnit euro za koruny počátkem roku a valuty na dovolenou nakoupit až po ukončení intervence. Americký dolar je pro investory nyní atraktivnější, protože tamní FED již zvyšuje úroky, na rozdíl od eurozóny.

Lze očekávat zdražení úvěrů na bydlení v souvislosti s novým zákonem o spotřebitelském úvěru, který na základě nových administrativních požadavků pro banky zdražil cenu peněz pro poskytovatele hypoték. S rostoucí cenou bytů a domů bude stále méně výhodné vzít si nemovitost na „splátky“.

Hodně miliard korun mají obyvatelé uloženy na běžných účtech. Zůstanou-li na běžných účtech, téměř s jistotou prodělají. Zatímco ceny v obchodech mají růst kolem dvou procent , možná i rychleji, úroky na běžných účtech jen výjimečně dosahují kolem půl procenta, více jen při splnění dalších podmínek. Navíc lze očekávat, že banky budou při případném zvyšování úroků znovu zavádět určité poplatky, které nedávno opustily.

Co se týká našich investic, bude i v současnosti do nich promlouvat politika. Jsou tady problémy italských bank, které by při lajdáckém řešení mohly nakazit celou eurozónu, také v Číně hrozí prasknutí realitní a dluhové bubliny, jsou před námi volby ve Francii, v Německu i u nás. Atraktivní akciové tituly vyplácející pravidelnou dividendu, budou vlivem zvyšujících se úroků trochu méně výhodné. K udržení našich investic ve stále rostoucím trendu je třeba široce diverzifikovat, mít zastoupeny kvalitní dluhopisy, nemovitosti, akcie, vše v poměru dle finančního plánu každého klienta…